昨日，建材鋼鐵板塊迎來久違的上漲，其中建材板塊平均漲幅為2.04%，同力水泥、三峽新材、艾迪西、南玻A、北新建材等個股漲停，板塊內52隻股票收紅， 17隻股票收綠。鋼鐵板塊漲幅為1.62%，紅宇新材、華鐵科技、東方鐵塔、攀鋼釩鈦漲停，板塊內41隻股票收紅，11隻股票收綠。

政策預期拉動股價

南京證券分析師季永峰說，“萬寶之爭”帶動了房地產板塊走紅，也促使市場重新定位房地產行業股票估值。剛結束的中央經濟工作會議確定明年工作五大任務，要積極穩妥化解產能過剩，盡可能多做兼併重組，化解房地產庫存，允許農業轉移人口等非戶籍人口在就業地落戶，取消過時的針對房地產的限制措施，這些都讓市場對房地產行業有良好預期。從2013年開始，全國房地產投資持續下降，導致建材、鋼鐵行業產品嚴重過剩。房地產行業好起來，建材、鋼鐵行業的去庫存有望見效，企業績效也會好轉，一些企業有可能扭虧為盈。這是建材（包括水泥）、鋼鐵行業股票走強的主要原因。

興業證券分析師黃詩濤對傳統建材股有以下預判：一是水泥股PB處於底部，估值有安全邊際，且機構普遍低配，事件驅動下或跟隨地產股反彈；二是據媒體報導，此次中央經濟工作會議將聚焦“再建10個中心城市”、推動農民工市民化促進房地產去庫存等方面，都對建材鋼鐵板塊的上漲發揮了作用。

創業轉型是投資主線

對於這兩個板塊的操作，中信證券分析師劉建義認為，未來的投資機會存在幾個方面：第一類是行業維持較高景氣同時具備創新轉型基因的公司；第二類是行業景氣一般，可以通過提升市場份額或打造一體化產業鍊或挖掘新市場、新產品驅動主業業績增長，同時具有創新轉型基因的公司；第三類是行業景氣較差，主業增長空間有限而徹底擁抱新產業的公司。總之，創新轉型將是2016年行業投資主線。

廣發證券分析師鄒戈認為，建材水泥行業的股票機會在重組。 12月11日，國務院批復中遠集團和中海集團進行重組。中國建材集團和中材集團存在較強的整合預期，如果進行整合，股價更有彈性，目前兩大央企旗下水泥板塊的同業競爭整合確定性最強，祁連山、寧夏建材、天山股份、方興科技、中材科技、龍泉股份、國統股份可重點關注。

鋼鐵股方面，近日有報導說，攀鋼與普能集團、萬里通公司研發出了一種千瓦級的釩電池產品已經批量生產，還有一款兆瓦級的釩電池產品處於商業化示範階段。在此背景下，攀鋼釩鈦近期連續漲停。另外連續上漲的東方鐵塔於12月7日公告重組方案，擬定向增發，收購老撾開元鉀肥項目建設、補充上市公司流動資金，實現公司業務轉型。

記者註意到，鋼鐵板塊被冷落已久，已經很少有券商的研究報告。此前兩年發布的一些零星調研報告均認為，鋼鐵行業進入歷史最差時期，投資機會在重組轉型。